알테오젠은 2008년 설립되어,
2014년 기술특례로 코스닥 시장에
상장한 바이오기업입니다.
항체약물 융합(ADC) 기술등을 활용한
기존 바이오의약품을 개선하는
바이오베터 사업과, 이머징 마켓을
타겟으로
아일리아, 허셉틴 등 바이오시밀러
개발 사업을 하고 있습니다.
삼성바이오와 비슷한 사업 포지션으로
"바이오 시밀러"
기업으로 보시면 됩니다.
그러나 원천 기술을
보유하고 있다는 점이
삼성바이오와의 차이점입니다.
원천기술로 ADC 기술(NexMabTM),
바이오의약품의 반감기를 증가시키는
NexPTM 융합 기술,
정맥주사를 피하주사 제형으로
변경시키는 hybrozyme 기술 등을
보유하고 있습니다.
알테오젠은 바이오시밀러,
바이오베터 관련 연구 개발 업체로
차세대 항암 항체의약품 및
지속형 바이오의약품 히알로니다아제와
바이오시밀러를 개발중에 있습니다.
주요 제품은 성장호르면 바이오베터,
엔브렐 바이오시밀러,
허셉틴 바이오밀러,
휴미라 바이오시밀러,
아일리아 바이오시밀러 등이 있습니다.
알테오젠 작년 연결기준 1분기
영업이익은 -35억 6664억원으로
전년대비 적자를 지속했으며,
매출액은 5.6 % 감소한
38억 6304만원으로 공시했습니다.
그러나 바이오 비즈니스의 경우,
초기에 많은 투자가 필요함으로
적자는 투자 비용으로 연결해야 합니다.
또한 알테오젠은
정맥 주사용 의약품을
피하주사 의약품을 대체 할 수 있는
인간 히알루이로니데이즈 플랫품을
글로벌 10대 제약사에
기술 이전 한다고
공시한바 있습니다.
이번 계약으로 알테오젠은
반환 의무가 없는 계약금 150억원을
내년 1월 15일까지 수령하게
되는 것으로 알려져 있습니다.
또한 계약이 종료되는 2039년까지
제품의 임상 및 허가,
일정 판매 목표를
달성하게 되면
계약 상대방으로 부터
계약을을 포함해
최대 1.6조원을 받게 된다고
밝혔습니다.
이번 계약은 기술 수출 성공으로
알테오젠의 기술이 어느 정도
검증 되면서 다른 업체와 계약이
재현될 가능성도 커졌습니다.
현재 몇몇 글로벌 업체들과
추가 기술 이전을 논의하고
있는 것으로 알려져 있습니다.
주가의 흐름은 꾸준한 상승세를
이어가고 있습니다.
작년 적자 공시에 잠시 주춤했으나,
상승세는 꺾이지 않은 모습이죠?
그러나 알테오젠의 문제점은
계속된 적자에 있습니다.
최근 3년 째 적자를 기록하고
있습니다.
물론 바이오 주의 경우
초반 R&D 연구투자의
비용이 많이 들기 때문에
PER와 PBR이 높은 것은
인지하고 계시리라
생각됩니다.
따라서 한차례 이익 실현을
추천드리며,
추가 물량은 보유하다가
이후 한차례 더 나올
신약 관련 내용이나 계약 공시가
게재되었을 때
매도하실 것을 추천드려봅니다.
알테오젠은 원천기술을 보유한
바이오 회사 중 하나로
여러 포트폴리오 중에 넣으셔서
장기 투자를 가져갈 것을 권장합니다.